7. [경제] 주식 vs 채권 - 금리 변동시, 주식과 채권 어디에 투자해야할까?

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주식과 채권의 차이 및 금리 변화에 따른 영향

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🪙 1. 주식과 채권의 기본 개념

✅ 주식(Stock)

• 기업의 소유권을 나타낸다.
• 주식을 소유한 사람을 주주(Shareholder)라고 하며, 기업의 성장과 이익에 따라 배당을 받거나 주가 상승의 혜택을 누릴 수 있다.

✅ 채권(Bond)

• 기업이나 정부가 돈을 빌릴 때 발행하는 ‘빚문서’이다.
• 채권을 구매한 투자자는 일정 기간 동안 이자를 정기적으로 받고, 만기일에 원금을 돌려받는다..
• 예시: 한국 정부가 발행하는 국채, 기업이 발행하는 회사채 등이 있다.

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🪙 2. 수익 방식

✅ 주식의 수익 방식

1. 주가 상승 시 매도하여 차익 실현
   • 예: 10만 원에 매수한 주식이 15만 원으로 오르면 5만 원의 차익 실현 가능.
2. 배당금 수령 (기업의 이익을 주주들에게 나눠주는 것)

✅ 채권의 수익 방식

1. 이자(쿠폰 금리) 정기 지급
   • 예: 연 5% 이자 지급하는 채권을 1,000만 원어치 매수하면 매년 50만 원의 이자 수익 발생.
2. 만기 시 원금 회수
   • 일정 기간(예: 10년)이 지나면 원금(1,000만 원) 반환.

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🪙 3. 리스크(위험성)

✅ 주식의 리스크

• 기업의 실적과 시장 상황에 따라 주가 변동성이 큼.
• 기업이 파산하면 투자금 전액 손실 가능.
  • 예: 2008년 금융위기 당시 리먼브라더스가 파산하며 투자자들이 큰 손실을 입음.

✅ 채권의 리스크

• 원금과 이자는 정해진 계약대로 지급되므로 주식보다 안정적.
• 하지만 발행 기관이 파산하면 원금을 못 돌려받을 위험이 있음 (특히 신용등급이 낮은 회사채).
  • 예: 1997년 IMF 외환위기 당시 한국의 많은 기업들이 도산하면서 회사채 투자자들이 원금을 상환받지 못하는 경우 발생.

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🪙 4. 금리 변화에 따른 영향

✅ 금리 상승 → 채권 가격 하락

• 채권 수익률(이자율)은 채권 가격과 반대로 움직이는 성질이 있음.
• 금리가 오르면 새로 발행되는 채권의 금리가 더 높아져 기존 낮은 금리의 채권 가격이 하락함.
  • 예: 기존에 연 3% 이자를 주는 채권이 있는데, 새롭게 발행되는 채권이 연 5% 이자를 준다면?
    • 투자자들은 새 채권을 더 선호하게 됨.
    • 기존 채권의 매력이 떨어져 가격이 하락.
• 하지만 수익률(이자율)은 상승함.
  • 예: 기존 채권을 저렴한 가격에 구매하면 같은 이자를 받아도 더 높은 수익률을 얻을 수 있음.

✅ 금리 상승 → 주식 시장 하락 가능성 증가

• 기업의 대출 이자가 증가하여 비용 부담이 커지고, 기업 이익이 줄어들 가능성이 높음.
• 금리가 오르면 안전한 투자처(예금, 채권)가 더 매력적이 되어 투자자들이 위험 자산(주식)에서 자금을 회수할 가능성이 커짐.
  • 예: 예금 금리가 1%에서 5%로 상승하면, 투자자들은 변동성이 높은 주식 대신 안정적인 예금을 선택할 수 있음.

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✅ 금리 하락 → 채권 가격 상승

• 기존에 금리가 높은 채권이 더 가치 있어짐.
• 예: 기존에 **연 5% 이자를 주는 채권(A채권)**이 있는데, 새로 발행되는 채권은 연 3% 이자만 준다면?
  • 투자자들은 A채권을 더 선호하게 됨.
  • A채권의 가격 상승 (하지만 수익률은 낮아짐).

✅ A채권을 미리 갖고 있던 사람 → 가격이 올랐으니 팔면 이득! (수익률보단 가격 차익)
✅ A채권을 새로 사려는 사람 → 가격이 올랐으니 같은 이자라도 수익률이 낮아짐.

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✅ 금리 하락 → 주식 시장 긍정적

• 기업이 낮은 금리로 대출을 받아 사업 확장 가능.
  • 공장 증설, 연구개발 투자, 인력 고용 증가 등
  • 기업 이익 증가 → 주가 상승 가능성.
• 소비자들도 낮은 금리로 대출을 받아 소비 증가.
  • 자동차, 주택, 전자제품 등 고가 제품 소비 증가 → 관련 기업 매출 증가 → 주가 상승.

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🏆 정리: 금리 변화가 주식과 채권에 미치는 영향

금리 변화 채권 가격 주식 시장

금리 상승	⬇ 하락 (기존 채권 매력 감소)	⬇ 하락 가능성 (기업 대출 부담 증가)
금리 하락	⬆ 상승 (기존 채권 매력 증가)	⬆ 상승 가능성 (기업 성장 기회 증가)

👉 결론: 금리 변화에 따라 주식과 채권의 매력도가 달라지므로, 투자자는 금리 흐름을 잘 파악해야 함!

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